鉴于AI在新一轮产业革命发展以及国防军事竞争中的重要战略意义，可以预测，未来美国会进一步强化对我国AI领域的战略打压，AI算力芯片有望迎来国产化机遇。 deepseek又放大招 中芯国际：半导体制造的中流砥柱中芯国际是中国大陆集成电路制造业领导者，专注于半导体制造，业务涵盖成熟制程和先进制程的芯片生产。 风险提示：宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。

国内云厂商有望持续跟进，IDC行业周期有望上行阿里巴巴加大AI基础设施建设，我们认为腾讯和字节等其他国内厂商将会同步增加对AI领域的资本开支投入，催生更多的算力需求，利好算力产业链的发展。 （2）电动化时代，特斯拉凭借极致的创新打造了Model3和ModelY超级爆款车，而比亚迪、理想、长城另辟蹊径，通过技术/赛道/品类等差异化的竞争方法打造出爆款 deepseek又放大招 燃气灶实现零售额204亿元，同比增长15.7%，实现零售量2429万台，同比增长15.2%。

③券商：客户风险偏好较高，产品体系多元。 使用简单易上手，剪辑小白也能轻松使用它剪出大片。

随着行情演绎，就AI教育主题，我们认为市场正从泛题材切换至产品商业化路径及可持续商业模式搭建的实质性验证上。 deepseek又放大招 25年是国管海风开发元年，预计规划、竞配、招标、政策会密集落地，十五五期间年均海风装机有望超20GW，远超十四五水平。