风险提示产业进度不及预期硬件降价速度超预期相关标的业务进展不及预期相关标的业绩不及预期研报使用的信息存在更新不及时风险 deepseek官方网页版网址 但上市城商行利润表现与监管口径或有所分化，据目前披露业绩快报的上市城商行，受益于四季度债市行情提振投资收益，营收、利润增速多边际改善。 clash 3）高频景气数据显示需求有边际改善的板块，主要集中在食品饮料、电力设备、白色家电、医药商业、基础建设等板块。

产业链相关公司：1）歌尔股份：卡位头部大厂AI/AR眼镜项目，深度布局AR光学方向，AI眼镜最受益公司，光学部分尚未打入估值预期。 天天练app下载是一款非常好用的学习辅助软件。 deepseek官方网页版网址 重要公告：1）鑫汇科：公司公告持股股东减持股份，股东名称：张勇涛，已减持数量：499800股，已减持比例：1.00%，减持方式：集中竞价，已减持总金额：10.7亿元。

受益行业渗透率提升红利，绑定头部客户锁定增量业务机会。 clash CCFI、CCBFI，BDI、BDTI上行。

互联网大厂积极拥抱AI，有望带动产业变革。 deepseek官方网页版网址 风险提示：历史复盘对未来指引有限，海外地缘问题和货币政策的不确定整，文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。