2）宏观经济不及预期。 deepseek解读 需求端，下游建筑行业复工进度加快，螺纹等建筑用钢需求回升，带动整体需求大幅增长。 顺周期建议关注米奥会展（300795）、外服控股（600662）、北京人力（600861）、凯文教育（002659）、学大教育（000526）

构建自动化的数据基建，实现数据闭环 投资建议：重视算力产业链的投资机遇DeepSeek横空出世，推动模型降本，利好推理侧需求提升，国内外云厂商持续加大资本开支，拉动算力需求持续提升，云厂商算力竞赛仍在继续。 deepseek解读 本周(2.14-2.20)，中泰地产组跟踪的16个重点城市二手房合计成交17619套，同比增速217.7%，环比增速12.8%。

CCFI、CCBFI，BDI、BDTI上行。 2）铝：节后下游复苏稳步推进，铝下游加工企业开工率回升，周环比+0.8pct至61.6%，支撑铝价继续上涨。

就目前已有的数据来看，当前生产复工进度偏弱，价格端和出行端恢复程度较高。 deepseek解读 同时，间位芳纶和下游高端复合材料二期项目也已开始规划建设，预计2到3年内全面完成产业园规划项目建设，届时将成为全球最大的芳纶全产业链生产基地之一。