天然气有望受益标的：新奥股份、广汇能源。 deepseek元宝 【消费需求】食糖综合价格上行。 目前大圆柱动力电池的产能规划已超500GWh，下游eVOTL、机器人等新兴领域对放电倍率、能量密度、安全性提升更为迫切，发展初期对结构标准化的电池需求更高，利好大圆柱电池的发展。

自上而下重点关注：一是经营稳定、业绩稳健的中国神华、陕西煤业、中煤能源、新集能源。 4）广告：百度核心广告收入因宏观、竞争、主动进行产品升级下滑幅度扩大，市场担忧大模型对其业务的影响。 deepseek元宝 其发布的DeepSeek-V3和DeepSeek-R1大模型，凭借低成本、高性能、开源生态三大杀手锏，不仅撼动了OpenAI、Meta等硅谷巨头的统治地位，更让华尔街和科技界重新评估AI行业的未来

通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（2/7-2/20）整体上涨，涨幅从高到低依次为：SW通信工程及服务（+14.61%）＞SW通信应用增值服务（+12.73%）＞SW通信网络设备及器件（+6.41%）＞SW其他通信设备（+5.86%）＞SW通信终端及配件（+4.39%）＞SW通信线缆及配套（+2.91%） 行业展望及配置建议：新能源汽车：动力电池格局有望优化，板块盈利有望回暖：1）锂电池板块经历长期大幅回调。

风险提示大模型厂商资本开支低于预期。 deepseek元宝 DAU日均使用时长达132分钟，同比增长2%。