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中期视角继续内外需剪刀差反转、产能周期两条主线。 增持：永兴材料，赣锋锂业，天齐锂业，盛新锂能，藏格矿业。

陆风方面，25年行业装机有望超90GW创历史新高，主机价格预计保持平稳，技术降本推动盈利触底反弹。 硅基流动官网deepseek 行业和风格指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在波动风险。